스냅샷 (2026-09-04 종가 기준)
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 현재가 | $616.77 |
| 시가총액 | 약 $1.57조 (25.48억주 × $616.77) |
| PER | 약 23배 (후행 12개월 GAAP EPS $26.55 기준 · 아래 주의) |
| PBR | 약 6.0배 (자본총계 $261.2B, 2026-06-30) |
| 순현금 | 약 $6.6B (현금·유가증권 $90.3B − 장기부채 $83.7B, 시총의 0.4%) |
| 배당수익률 | 약 0.3% (분기 $0.525, 연 $2.10) |
| 자사주 | 2026년 상반기 매입 0 (2025 상반기 $22.9B), 잔여 승인 $25.0B |
| 최대주주 | 마크 저커버그 — Class B 99.8% 보유, 의결권 60.8% (경제적 지분 약 13%) / BlackRock 7.2% / FMR 6.1% |
| 발행주식수 | 2,547,506,225주 (Class A 2,205.1M + Class B 342.4M, 10-Q 표지 2026-07-24) |
| 구간 범위(2025.11~2026.9) | $525.72 ~ $738.31 (현재가 고점比 −16.5%, 저점比 +17.3%) |
후행 GAAP 순이익에는 세금 일회성 항목이 양방향으로 섞여 있다. 2025년 3Q 미국 세법(OBBBA) 시행에 따른 비현금 세금비용 $15.93B(EPS −$6.20)와 2026년 1Q 같은 건의 세금환입 $8.03B(EPS +$3.13)를 제거한 조정 후행 EPS는 약 $29.6, PER 약 21배다. 2Q 소송 비용 $2.40B·감원 위로금 $1.18B를 빼면 영업이익은 전년比 +9%(회사 설명)다. 순현금에서 비시장성 지분투자 $30.2B(Scale AI 49% 등)·사용제한 현금 $13.1B는 제외했고, 대차대조표 밖 Hyperion SPV 부채 $27.3B(2029년부터 임차료 지급)는 반영되지 않았다.
한 줄 요약
메타는 Facebook·Instagram·WhatsApp·Messenger·Threads를 하루 36억 명(DAP)이 쓰는 광고 플랫폼이며, 매출의 97.6%가 광고다. 2026년 2Q 매출 $60.8B(전년比 +28%)는 AI 추천·광고 자동화(Advantage+ 연환산 $75B)에 힘입어 대형 기술주 중 가장 빠른 광고 성장인데, 같은 분기 비용이 +55% 늘어 영업이익은 −8%·영업이익률은 43%→31%로 떨어졌다. 2026년 CAPEX 가이던스 $130~145B(2025년 $72.2B의 약 2배)에 분기 잉여현금흐름은 $0.78B로 거의 소멸했고, 회사는 상반기 자사주 매입을 멈추고 $25B 회사채를 발행했다. 시총 $1.57조·PER 약 23배(조정 21배)는 이 투자가 광고 성장 연장과 새 수익원(Meta Compute·에이전트·API)으로 회수된다는 전제를 담고 있다. 관건은 광고 성장률이 언제까지 20%대를 지키는가, CAPEX가 2027년에 또 배로 뛰는가, 청소년 보호 소송(29개 주 재판·뉴멕시코 최대 $62.85B 청구)이 비용을 넘어 제품 설계를 바꾸는가다.
핵심 분석 포인트
광고 엔진 — 이용자보다 AI가 끌어올린 성장
2Q 광고 매출 $59.4B(+27%, 환율 제외 +26%)의 분해는 노출 +14% × 단가 +12%다. DAP는 +3%(3.60B)에 그쳤으므로 성장의 대부분은 이용자 증가가 아니라 (1) 추천 개선으로 늘어난 체류시간(Instagram 글로벌 시간 두 자릿수 증가, Facebook 동영상 +9%), (2) Threads·WhatsApp Status 등 새 지면의 광고 확대, (3) LLM 기반 광고 랭킹(GEM·Generative Recommender)이 올린 전환율(Facebook 클릭 +8.3%·전환 +15.7%, 회사 발표)에서 왔다. 성장률 궤적은 FY25 +22% → 4Q25 +24% → 1Q26 +33% → 2Q26 +28%로, 1Q의 33%는 환율 순풍 4%p가 낀 값이다. 3Q 가이던스 $61~64B는 전년(51.2B) 대비 +19~25%이고 환율이 −1%p로 돌아섰다. 광고 외 매출(WhatsApp 유료 메시징·구독)은 처음으로 분기 $1.0B(+73%)를 넘었지만 전체의 1.7%다. 이 숫자들은 8-K 보도자료·10-Q로 확인된 확정치이며, 전환율·체류시간 수치는 회사 발표(검증 불가)다.
CAPEX와 현금 — 영업현금 $31.9B를 벌어 $31.1B를 땅과 서버에 썼다
2Q CAPEX(금융리스 원금 포함) $31.1B, 상반기 $50.9B다. 2026년 가이던스는 1월 $115~135B → 4월 $125~145B(부품 가격 상승) → 7월 $130~145B로 두 번 상향·축소됐고, 2027년은 "제시하지 않는다"고 했다. Reuters가 보도한 내부 메모(7/9)는 컴퓨트 용량을 2026년 7GW → 2027년 14GW로 2배로 늘린다고 썼고, JPMorgan은 2027년 CAPEX $202B·FCF −$24B를 추정했다(기관 추정). 자금 조달은 이미 방향이 바뀌었다: 상반기 자사주 매입 0(전년 $22.9B), 5월 회사채 $25B 발행으로 장기부채 $58.7B → $83.7B, Hyperion(루이지애나 5GW) SPV $27.3B 부채는 Blue Owl 80% 소유 구조로 대차대조표 밖에 두고 2029년 6월부터 임차료로 갚는다. 7월 BlackRock과 엘패소 1GW JV(메타 지분 20%)도 같은 방식이다. 감가상각(2Q $6.4B, 전년 $4.3B)은 이제 손익에 본격 반영되기 시작했고, 총비용 가이던스 $165~169B와 "2026 영업이익은 2025($83.3B) 상회" 약속은 하반기 매출이 최소 $130B 안팎이어야 맞는 산식이다.
초지능 랩(MSL)과 자체칩 — 비용은 확정, 수익은 옵션
2025년 6월 Scale AI에 $14.3B(지분 49%)를 투자하고 알렉산더 왕을 Chief AI Officer로 영입해 Meta Superintelligence Labs를 만들었다. 2Q R&D는 $21.7B(+67%)로 AI 인재 인건비·인프라·외부 AI 토큰 비용이 늘었고, 5월 약 8,000명(약 10%) 감원으로 상쇄를 시도했다(위로금 $1.18B). 성과는 2026년 4월 첫 모델 Muse Spark(구 Avocado, 지연 끝에 출시) → 7월 1.1(API 공개) → 9월 1.3(유료 API)로 이어졌고, Meta AI 일간 이용자는 +60%(회사 발표)다. 수익화는 세 갈래다: (1) 광고·추천 개선(확정적, 이미 숫자에 반영), (2) 7월 출범한 Meta Compute — 남는 컴퓨트를 외부 판매(저커버그: "구매가 대비 상당한 프리미엄 제안 다수"), (3) 개인·비즈니스 에이전트·Meta One 구독·모델 API. 자체칩 Iris(MTIA 계열, Broadcom 설계·TSMC 생산)는 9월 양산 시작이 보도됐고 AMD 6GW 계약으로 엔비디아 의존을 낮추려 한다. 단, (2)(3)은 매출 규모가 공시된 것이 없고, 오픈소스(Llama) 노선은 "당분간 클로즈드"로 바뀌었다.
Reality Labs — 연 $19B 적자, 글래스만 자란다
RL은 FY25 매출 $2.2B·영업손실 $19.2B, 2Q26 매출 $0.43B(+16%, AI 글래스 증가·Quest 감소)·손실 $4.6B다. 2021년 이후 누적 손실은 약 $85.6B(2021 $10.2B·2022 $13.7B·2023 $16.1B·2024 $17.7B·2025 $19.2B·2026 1H $8.6B, 공시 합산)이고 회사는 2026년 RL 손실을 "2025년과 유사"로 안내했다. 3월 RL 포함 700명 감원, 5월 전사 감원에도 RL은 포함됐다. 메타버스 서사는 사실상 AI 글래스(EssilorLuxottica 협업, 9/23 Connect에서 신제품)로 옮겨갔고, 저커버그는 글래스를 "개인 초지능의 이상적 폼팩터"로 정의한다. RL은 이제 독립 사업이 아니라 MSL의 하드웨어 출구로 읽는 것이 정확하다 — 손실 자체는 줄지 않는다.
규제·소송 — 반독점은 이겼고, 청소년 보호는 지고 있다
FTC 반독점(Instagram·WhatsApp 인수) 1심은 2025년 11월 18일 Boasberg 판사가 "TikTok·YouTube와 경쟁하므로 독점 아님"으로 메타 승소, FTC는 D.C. 순회항소법원에 항소했다(메타 답변 8/20). 반면 청소년 보호 소송은 연패다: 뉴멕시코 배심 벌금 $375M(3/24) + 판사 공적 불법방해 판결 $567M(8/6) = $942M(항소 예정), LA 배심 이용자 소송 책임 인정(3/25), 29개 주 검찰 연방 재판 8/18 개시(오클랜드, 6~8주), 뉴멕시코 검찰 콘텐츠 관리 소송(최대 $62.85B 청구) 재판 9/8 개시, 다음 이용자 대표소송 10/28. 회사는 10-Q에 "중대한 손실 가능"을 명시했고 2Q 소송 비용 $2.4B를 인식했다(내역 미공개). EU는 DMA 위반("광고 없는 구독")으로 2025년 4월 €200M 벌금, 일일 벌금 위험이 남아 있다. 벌금(수억~수십억 달러)은 연 영업이익 $80B대에서 감당 가능하지만, 연령 인증·기본 비공개·추천 알고리즘 제한 같은 금지명령은 노출·단가 성장의 분모를 건드린다는 점이 다르다.
실적·재무 (연결, GAAP)
| 구분 | FY2024 | FY2025 | 2026 1H | 2026 2Q |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | $164.5B | $201.0B (+22%) | $117.1B (+30%) | $60.8B (+28%) |
| 총비용 | $95.1B | $117.7B (+24%) | $75.5B (+46%) | $42.0B (+55%) |
| 영업이익 | $69.4B | $83.3B (+20%) | $41.6B (+10%) | $18.8B (−8%) |
| 영업이익률 | 42.2% | 41.4% | 35.6% | 30.9% |
| 순이익 | $62.4B | $60.5B (−3%) | $42.6B (+22%) | $15.8B (−14%) |
| 희석 EPS | $23.86 | $23.49 | $16.62 | $6.18 |
| CAPEX(리스 원금 포함) | — | $72.2B | $50.9B | $31.1B |
| 잉여현금흐름 | — | — | $13.2B | $0.78B |
FY25 순이익이 매출 +22%에도 −3%인 것은 3Q25 세금비용 $15.93B 때문이고, 2026 1H 순이익 +22%는 1Q26 세금환입 $8.03B 덕분이다 — 본업은 영업이익으로 읽어야 한다. 영업이익률은 4개 분기 연속 하락(4Q25 41% → 1Q26 41% → 2Q26 31%)했는데, 2Q의 일회성(소송 $2.4B·위로금 $1.18B)을 빼도 약 36.8%로 전년(43%)보다 6%p 낮다. 감가상각(1H $12.4B, +50%)·주식보상(1H $13.7B, +52%)·외부 클라우드/토큰 비용이 구조적으로 올라왔다.
사업 구조
| 부문 | FY2025 매출 / 영업손익 | 2026 2Q 매출 / 영업손익 | 비고 |
|---|---|---|---|
| Family of Apps — 광고 | $196.2B | $59.4B (+27%) | 매출의 97.6%, 노출 +14%·단가 +12% |
| Family of Apps — 기타 | $2.6B | $1.0B (+73%) | WhatsApp 유료 메시징·구독(Meta One) |
| Family of Apps 합계 | $198.8B / +$102.5B | $60.4B / +$23.4B (−6%) | FoA 이익률 51.6% → 38.8% |
| Reality Labs | $2.2B / −$19.2B | $0.43B / −$4.6B | AI 글래스↑ Quest↓, 2021~ 누적 −$85.6B |
| 합계 | $201.0B / $83.3B | $60.8B / $18.8B |
FoA 영업이익이 매출 +28%에도 −6%인 것이 이번 분기의 핵심이다. MSL 인건비·인프라 비용은 대부분 FoA에 잡히므로, "광고가 AI 투자를 먹여 살리는" 구조가 손익표에 그대로 보인다. Meta Compute·모델 API 등 새 수익원은 아직 별도 부문·매출로 공시되지 않는다.
지배구조
창업자 마크 저커버그(회장 겸 CEO)가 Class B 341.8M주(99.8%)를 보유해 1주 10표 구조로 의결권 60.8%를 행사한다(DEF 14A, 2026-04-01 기준). 경제적 지분은 약 13%(342M/2,548M)다. 나스닥 규정상 "지배 회사(controlled company)"이며 이사회 12인 다수를 독립이사로 두고 독립 선임이사(Robert Kimmitt)를 둔 것은 자발적 선택이다. 5% 이상 Class A 주주는 BlackRock 7.2%(2024.2 구 신고)·FMR 6.1%뿐이다. 엔비디아(창업자 3.6%, 1주 1표)와 정반대로 CAPEX $145B·MSL 투자·자사주 중단 같은 자본배분 결정을 한 사람이 사실상 단독으로 내릴 수 있는 회사다 — 장기 베팅을 실행할 수 있는 힘이자, 소수주주가 브레이크를 걸 수 없다는 리스크다. 2026년 임원 스톡옵션 20M주의 행사가 $2,788(현재가의 4.5배)는 경영진이 스스로 건 주가 조건으로 기록해 둔다.
주가 흐름 ↔ 촉매 (1칸 ≈ $50)
| 시점 | 주가 | 흐름 | 촉매 |
|---|---|---|---|
| 25.11.19 | $590.32 | 구간 시작 — 10/30 3Q 실적(세금비용 $15.9B·CAPEX 확대)發 −11% 후 저점권, 11/18 FTC 반독점 1심 승소 | |
| 26.01.29 | $738.31 | ★ 구간 고점 ▲ +10.4% 4Q 매출 $59.9B(+24%)·1Q 가이던스 컨센서스 상회, 2026 CAPEX $115~135B 첫 제시 | |
| 26.03.26 | $547.54 | ▼ −8.0% LA 배심 청소년 중독 책임 평결(3/25)·뉴멕시코 $375M(3/24)·RL 등 700명 감원·이란 전쟁으로 나스닥 조정 진입 | |
| 26.03.27 | $525.72 | ▼ 구간 저점 −4.0% — Avocado(현 Muse Spark) 출시 지연 보도 누적 | |
| 26.04.08 | $612.42 | ▲ +6.5% MSL 첫 모델 Muse Spark 공개 + 미-이란 휴전 | |
| 26.04.30 | $611.91 | ▼ −8.5% 1Q 매출 +33%에도 CAPEX $125~145B 상향·DAP 3.56B(QoQ 감소, 이란 인터넷 차단), JPMorgan 중립 하향 | |
| 26.06.05 | $593.00 | ▼ −5.5% 고용지표發 금리 우려 + Broadcom 가이던스, 기술주 동반 급락 | |
| 26.07.10 | $669.21 | ▲ 2일 +11.0% Meta Compute(외부 컴퓨트 판매) 출범·Iris 자체칩 9월 양산 메모·Muse Spark 1.1 API | |
| 26.07.30 | $539.03 | ▼ −8.0% 2Q EPS $6.18(컨센서스 $7.2 미달), 비용 +55%, FCF $0.78B, CAPEX 하단 상향 | |
| 26.08.18 | $543.67 | ▼ −4.4% 29개 주 검찰 청소년 피해 연방 재판 개시(오클랜드) | |
| 26.09.04 | $616.77 | ▲ 4일 +7.8% Muse Spark 1.3 유료 API·국채금리 하락, 고점比 −16.5%·20일선(약 $577) 회복 |
구간(약 200거래일) 수익률은 +4.5%, 고점比 −16.5%, 저점比 +17.3%로 같은 기간 +27%였던 엔비디아와 달리 제자리다. ±5% 변동일 9일 중 실적 발표일 3번(1/29 ▲, 4/30 ▼, 7/30 ▼)은 모두 매출이 컨센서스를 넘겼는데도 방향이 갈렸다 — 주가를 움직인 것은 매출이 아니라 CAPEX 가이던스와 비용이었다. 상승일은 모두 "투자가 회수된다는 신호"(Muse Spark, Meta Compute, Iris 칩, 1.3 API)였다. 시장은 광고 성장은 이미 믿고 있고 AI 투자의 회수 경로에만 가격을 매기고 있으며, 소송 뉴스(3/26, 8/18)는 −4~−8%의 단발 충격에 그쳤다.
논점 정리
- 싸 보인다(성장 대비): 매출 +28%인 회사가 PER 23배(조정 21배), 컨센서스 2027년 EPS 기준 약 18배(기관 추정)다. 광고 매출 성장률은 대형 기술주 최고이고, DAP 36억·Instagram DAU 20억·Threads MAU 5억이라는 분배망은 어떤 AI 제품이든 얹을 수 있는 자산이다. 고점比 −16.5%로 조정도 받았다.
- 비싸다(현금 기준): 분기 FCF $0.78B에 시총 $1.57조면 잉여현금 대비로는 값을 매길 수 없는 수준이다. 자사주 매입 0·회사채 $25B·SPV $27.3B — 광고 이익으로 투자를 감당 못 해 외부 자본을 쓰기 시작했다는 뜻이다. 주식보상 $13.7B/1H에 매입이 멈춰 주식수는 늘어난다(2,530M → 2,548M).
- 함정 1 — 마진의 방향: 영업이익률 43% → 31%(일회성 제외 37%)는 감가상각·인건비·토큰 비용이 만든 구조적 하락이고, CAPEX $145B는 2027~2028년 감가상각으로 되돌아온다. "2026 영업이익 > 2025"는 약속이지만 2027년은 아무 가이던스가 없다.
- 함정 2 — 회수 경로의 부재: Meta Compute·에이전트·API·Meta One은 아직 매출 공시가 없다. 광고 개선(전환 +15.7%)은 확정이지만 그것만으로 $145B를 정당화하려면 광고가 매년 20%씩 몇 년 더 커야 한다.
- 함정 3 — 소송이 제품을 바꾸는 경우: 벌금 $942M은 감당 가능하지만, 29개 주 재판·뉴멕시코 $62.85B 청구·EU DMA는 연령 인증·알고리즘 제한이라는 금지명령 리스크를 안고 있다. 이는 노출 성장(+14%)의 분모를 건드린다.
- 그럼에도: 광고 성장은 4Q25 이후 가속했고 AI가 원인임이 단가 +12%로 확인된다. 현금·유가증권 $90.3B, 영업현금흐름 연 $120B대로 조달 여력은 충분하고, 반독점 1심 승소로 Instagram·WhatsApp 분할 리스크는 크게 낮아졌다. 창업자 단독 지배는 이 규모의 장기 베팅을 실제로 실행할 수 있게 한다.
- 관찰의 무게중심: (1) 3Q 매출이 $61~64B 상단인가, 4Q 가이던스가 +20%를 지키는가, (2) 2027년 CAPEX 가이던스(1월 말)와 FCF 복귀 여부, (3) 29개 주 재판 결과(10월경)와 금지명령의 내용.
핵심질문
1. 광고 성장 +28%는 AI가 만든 구조적 상승인가, 환율·저단가 지면 확대의 일시 효과인가? 답은 분기별 노출×단가 분해(3Q 가이던스 $61~64B, 환율 −1%p)와 Advantage+ 연환산($75B)·전환율 수치의 지속에서 확인된다. 노출 성장이 신규 지면(Threads·WhatsApp Status)에서 나오는 동안 단가는 눌리므로, 단가 +12%가 유지되는지가 AI 효과의 진짜 증거다.
2. CAPEX $130~145B와 총비용 $165~169B 아래서 잉여현금흐름은 언제 플러스로 돌아오는가? 답은 (a) 10월 말 3Q 실적의 FCF, (b) 2027년 1월 말 2027 CAPEX 가이던스(내부 메모 14GW → 시장 추정 $200B대), (c) Meta Compute·API 매출의 첫 공시에서 확인된다. 그전까지 자사주 매입 재개 여부와 추가 회사채·SPV 규모가 회사 스스로의 현금 판단을 보여준다.
3. 청소년 보호 소송은 벌금으로 끝나는가, 제품 설계를 바꾸는가? 답은 29개 주 연방 재판(8/18 개시, 6~8주) 판결문의 금지명령 항목, 뉴멕시코 $62.85B 청구 사건(9/8 개시) 결과, 그리고 10-Q 위험요인 문구의 변화("중대한 손실 가능")에서 확인된다. 벌금은 손익 한 분기 문제지만, 연령 인증·기본 비공개·추천 제한은 DAP·노출 성장의 다년 문제다.
모니터링
- 분기 매출 가이던스와 노출·단가 분해(3Q $61~64B, 환율 −1%p) — 광고 성장 지속의 최상위 신호
- CAPEX 실집행·2027 가이던스(내부 메모 2027 14GW)와 FCF·부채·SPV 잔액·자사주 재개 여부 — 회수 압박과 회사의 현금 판단
- 총비용 $165~169B·영업이익 2025 상회 달성 여부, 감가상각·R&D 증가율 — 마진 바닥 확인
- Meta Compute·모델 API·Meta One 매출 공시 여부 — 새 수익원이 숫자로 등장하는 시점
- 청소년 소송: 29개 주 재판 판결(10월경)·뉴멕시코 콘텐츠 소송(9/8~)·이용자 대표소송(10/28)·FTC 항소 — 금지명령 내용 중심
- Iris 자체칩 양산·AMD/Broadcom 물량, DAP·Threads 이용자 지표, EU DMA 후속 조치
이벤트 캘린더: NM 검찰 콘텐츠 소송 재판 9/8 개시 → Connect 9/23(AI 글래스 신제품) → 29개 주 재판 결심·판결(10월경 추정) → 이용자 대표소송 10/28 → 3Q 실적 10/28 장 마감 후(캘린더 사이트 기준, 회사 확정 공지 재확인 필요) → 4Q 실적·2027 CAPEX 가이던스(2027년 1월 말 추정) → FTC 항소심 구두변론(미정).
검증로그
| # | 항목 | 확정값 | 출처 | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 현재가·as_of·시총 | $616.77(9/4 종가; 9/7 휴장, 9/8 캔들은 프리마켓 미완료) × 2,547.5M주 ≈ $1,571B | 토스 일봉 200개(조회 9/8)·자체 계산 | 확정 |
| 2 | 발행주식수 | 토스 2,547,506,225주 = 10-Q 표지 Class A 2,205,128,509 + Class B 342,377,716(7/24) — A+B 합산 확인 | SEC 10-Q(0001628280-26-050705) | 확정 |
| 3 | 2Q26 손익·부문 | 매출 $60,801M · 영업익 $18,775M · 순익 $15,848M · EPS $6.18 · FoA +$23,394M · RL −$4,619M · FY25 RL −$19,193M | SEC 8-K Ex.99.1(7/29)·4Q25 보도자료 | 확정 |
| 4 | 운영 지표 | DAP 3.60B(+3%) · 노출 +14% · 단가 +12% · 기타매출 $1,007M(+73%) · 인원 75,472명 | 2Q26 보도자료 | 확정 |
| 5 | 가이던스 | 3Q 매출 $61~64B · 2026 총비용 $165~169B · CAPEX $130~145B(1월 $115~135B → 4월 $125~145B) · 세율 15~17% · 영업이익 2025 상회 | 2Q·1Q·4Q CFO 코멘터리 | 확정(가이던스) |
| 6 | 재무상태·현금흐름 | 현금·유가증권 $90,260M · 장기부채 $83,664M · 자본 $261,221M · 2Q FCF $784M · 자사주 0(잔여 $25.03B) · 배당 $0.525 · 회사채 순조달 $24,910M | SEC 10-Q | 확정 |
| 7 | PER·PBR·순현금 | GAAP 후행 EPS $26.55(1.05+8.88+10.44+6.18) → 23.2 · 조정 EPS 약 $29.6(3Q25 세금비용 $15.93B·1Q26 환입 $8.03B 제거) → 20.8 · PBR 6.0 · 순현금 $6.6B(0.4%) | 자체 계산 | 산출 |
| 8 | 지배구조 | 저커버그 Class B 341,823,978주(99.8%)·의결권 60.8% · BlackRock 7.2%(2024.2 13G/A) · FMR 6.1% · 이사 12인 | SEC DEF 14A(2026-04-16) | 확정(BlackRock은 구 신고) |
| 9 | 청소년 소송·FTC | NM $375M(3/24)+$567M(8/6) · LA 책임 평결(3/25) · 29개 주 재판 8/18 개시 · NM 콘텐츠 소송 9/8·최대 $62.85B · FTC 1심 승소(2025-11-18) 후 항소 | 10-Q 주석·Reuters·AP·The Verge | 확정 |
| 10 | 2Q 소송비용 $2.4B 내역 | "legal proceedings 관련"만 명시, 사건별 내역 미공개 | 10-Q·보도자료 | 미검증 |
| 11 | EU DMA | 2025.4 €200M("광고 없는 구독") · 2026.7 DMA 신규 벌금은 Google(€890M)이며 메타 아님 | 10-Q·Reuters | 확정 / "7월 메타 EU 추가 벌금" 보도는 기각 |
| 12 | MSL·자체칩·SPV | Scale AI $14.3B(49%) · Muse Spark 4/8·1.1 7월·1.3 9월 · Iris 9월 양산·2027 14GW(내부 메모) · Hyperion SPV $27.3B(Blue Owl 80%) · 엘패소 JV 메타 20% | AP·Reuters(메모)·10-Q(엘패소)·업계 매체(Hyperion) | 확정·참고 혼재 |
| 13 | 큰 변동일 촉매 | 1/29 4Q · 3/26~27 소송·감원·이란 · 4/8 Muse Spark · 4/30 CAPEX 상향 · 6/5 고용·Broadcom · 7/9~10 Meta Compute·Iris · 7/30 2Q · 8/18 재판 · 9/2~3 Muse Spark 1.3 | SiliconANGLE·Barchart·Forbes·CNBC·Motley Fool·Reuters 교차 | 확정(촉매 매칭은 해석) |
| 14 | 3Q 실적발표일 | 2026-10-28 장 마감 후 | TipRanks("확정")·MarketBeat("추정") 불일치 | 미검증 |
| 15 | 토스 12/12 고가 $711 | 종가 $644 대비 불연속 이상치 — 구간 고저 계산에서 제외 | 토스 일봉 | 기각 |
원문 재무 발췌 (SEC 10-Q, 2026 2Q, 연결, 2026-06-30)
| 과목 | 금액 ($M) |
|---|---|
| 자산총계 | 449,956 |
| 부채총계 | 188,735 |
| 자본총계 | 261,221 |
| 현금및현금성자산 | 15,462 |
| 시장성 유가증권 | 74,798 |
| 비시장성 지분투자(Scale AI 등) | 30,157 |
| 유형자산(순) | 225,724 (2025 말 176,400) |
| 사용제한 현금(기타자산 포함) | 13,107 (2025 말 1,662) |
| 매출채권 | 21,752 |
| 장기부채 | 83,664 (2025 말 58,744) |
| 운용리스부채(유동+비유동) | 28,654 |
| 장기 미지급 법인세 | 18,326 |
| 매출(2Q / 상반기) | 60,801 / 117,111 |
| 영업이익(2Q / 상반기) | 18,775 / 41,647 |
| 순이익(2Q / 상반기) | 15,848 / 42,621 |
| 감가상각(2Q / 상반기) | 6,356 / 12,355 |
| 주식보상(2Q / 상반기) | 7,658 / 13,690 |
| 영업현금흐름(2Q / 상반기) | 31,862 / 64,088 |
| 유형자산 취득(2Q / 상반기) | 30,116 / 49,113 |
| 잉여현금흐름(2Q / 상반기) | 784 / 13,170 |
| 자사주 매입(2Q / 상반기) | 0 / 0 |
| 배당 지급(2Q / 상반기) | 1,353 / 2,699 |
| 회사채 순발행(상반기) | 24,910 |
5월 회사채 $25B 발행으로 장기부채가 반년 만에 $58.7B → $83.7B로 늘었고, 유형자산은 $49.3B 증가했다. 사용제한 현금이 $1.7B → $13.1B로 급증했는데 용도는 10-Q 요약만으로 확인되지 않아 미검증으로 둔다. 비시장성 지분투자 $30.2B(Scale AI 등 전략 투자)는 순현금에서 제외했고, Hyperion SPV 부채 $27.3B·운용리스 $28.7B는 반영하지 않았으나 실질적으로는 미래 임차료로 갚아야 하는 확정 지출이다.
출처
- SEC EDGAR 8-K Ex.99.1 "Meta Reports Second Quarter 2026 Results"(2026-07-29, 접수 0001628280-26-050596) — 손익·재무상태·현금흐름·부문·운영지표·CFO 가이던스
- SEC EDGAR 10-Q(2026 2Q, 2026-07-30 제출, 접수 0001628280-26-050705) — 표지 발행주식수(Class A/B, 7/24)·자사주 잔여 승인·배당·법적절차(청소년 소송·DMA)·엘패소 JV·감원 위로금
- Meta IR 2Q 2026 실적 콜 전문(2026-07-29) — 노출·단가 요인, Advantage+ $75B, Meta Compute·에이전트·API, 2027 CAPEX 미제시, 자본조달 방식
- SEC EDGAR 8-K 1Q26(2026-04-29)·4Q25(2026-01-28)·3Q25(2025-10-29) 보도자료 — 분기 손익, 세금환입 $8.03B·세금비용 $15.93B, CAPEX 가이던스 변경 이력, FY25 부문
- SEC DEF 14A(2026-04-16) — 저커버그 Class B 99.8%·의결권 60.8%, BlackRock·FMR, 지배회사 구조
- 토스 Open API — 현재가·발행주식수·일봉(2025-11-19~2026-09-04, 조회 2026-09-08)
- 주가 촉매 — SiliconANGLE(1/28), Barchart·Forbes(3/26~27), Forbes·Sherwood(4/8), Yahoo Finance·CNBC(4/29~30), Reuters·Quartz(7/9 Iris 메모), Motley Fool·24/7 Wall St(8/18), MarketMinute(9/3) 교차
- 소송·규제 — Reuters·AP·BBC(뉴멕시코, 2026-08-06), The Verge·MediaPost(FTC 항소), Reuters(EU DMA), 10-Q 법적절차 주석
- MSL·Scale AI·Hyperion — AP·Fortune(2025-06), Forbes·Bloomberg(Muse Spark, 2026-04-08), Global Data Center Hub(SPV 금액, 참고치)
- 이벤트 캘린더 — 회사 콜(Connect 9/23), TipRanks·MarketBeat(3Q 실적일, 불일치로 미검증), 10-Q(재판 일정)