스냅샷 (2026-09-04 종가 기준)
| 항목 | 값 |
|---|---|
| 현재가 | $230.36 |
| 시가총액 | 약 $5.55조 (241억주 × $230.36) |
| PER | 약 29배 (후행 12개월 GAAP EPS $7.91 기준 · 아래 주의) |
| PBR | 약 24배 (자본총계 $229.0B, 2026-07-26) |
| 순현금 | 약 $23.2B (현금 $22.4B + 채권 $34.1B − 부채 $33.4B, 시총의 0.4%) |
| 배당수익률 | 약 0.4% (분기 $0.25, 2026.5 인상) |
| 자사주 | FY27 2Q $20.0B 매입, 잔여 승인 $99.0B |
| 최대주주 | 젠슨 황 3.58% / BlackRock 7.43% / Vanguard 7.31% |
| 발행주식수 | 24.1B주 (10-Q 표지, 2026-08-21) |
| 구간 범위(2025.11~2026.9) | $164.27 ~ $236.54 (현재가 고점比 −2.6%) |
GAAP 순이익에는 지분증권 평가·처분이익이 들어 있다. FY27 상반기(2026.2~7월) GAAP 순이익 $118.0B 중 $23.7B가 지분증권 순이익(AI랩·공급사 투자 평가익)이다. 이를 뺀 Non-GAAP 후행 EPS(약 $7.01)로는 PER 약 33배다. 두 값을 함께 보되, 회사가 FY27부터 Non-GAAP에 주식보상비용을 포함하도록 정의를 바꿔 과거 분기와 단순 합산은 개략치다.
한 줄 요약
AI 가속기 시장의 사실상 표준(GPU+NVLink+CUDA 풀스택)으로, FY27 2Q(2026.5~7월) 매출 $96.2B(전년比 +106%)·데이터센터 $89.0B(+117%)·GAAP 영업이익률 66%라는 규모와 속도를 동시에 보여주는 회사다. 4분기 연속 성장률이 가속했고, 회사는 이례적으로 FY28(2027.2~2028.1) 매출 약 +70% 연간 가이던스를 냈다 — 그것도 "공급이 허락하는 만큼"이라는 전제였다. 시총 $5.55조·PER 약 29배·PBR 약 24배는 이 성장이 몇 년 더 이어진다는 전제를 이미 담고 있다. 관건은 공급 병목(HBM·CoWoS)과 메모리 가격 급등이 마진을 얼마나 깎는가, 하이퍼스케일러 CAPEX와 AI랩 순환금융이 얼마나 지속 가능한가, 중국 0 가정과 고객 자체칩이 어디서 성장률을 꺾는가다.
핵심 분석 포인트
실적 가속 — 4분기 연속 성장률 상승, 분기 매출이 2년 전 연매출
FY25(2024.2~2025.1) 매출 $130.5B → FY26(2025.2~2026.1) $215.9B(+65%) → FY27 상반기(2026.2~7월)만 $177.8B(+96%)다. 분기로 보면 FY26 4Q +73% → FY27 1Q +85% → 2Q +106%로 성장률 자체가 올라가는 드문 국면이다(CFO "4분기 연속 가속"). 데이터센터가 매출의 92.5%($89.0B)를 차지하고, 그 안에서 하이퍼스케일러 $48.7B(+102%)·AI클라우드/산업/기업(ACIE) $40.3B(+138%)로 비(非)하이퍼스케일러 축이 더 빠르다. 3Q(2026.8~10월) 가이던스 $108.0B(±2%)는 또 한 번 +12% QoQ다. 이 숫자들은 SEC 8-K·10-Q 원문으로 확인된 확정치이며, 전망치는 회사 가이던스다.
밸류에이션 — PER 29배가 싸 보이는 이유와 함정
시총 $5.55조를 후행 GAAP 순이익 $192.9B로 나누면 약 29배, 지분증권이익을 뺀 Non-GAAP로는 약 33배다. 매출이 2배로 뛰는 회사의 30배 안팎은 성장률 대비 낮아 보이고, 3월 말엔 PER이 7년 최저(ChatGPT 이전 수준)까지 눌렸다는 보도가 나왔다. 그러나 이 PER은 정점 이익률(영업이익률 66%)과 성장률 100%가 분모에 깔린 값이다. 성장률이 70%→40%→20%로 정상화되고 총이익률이 71~72%로 내려오면, 이익이 늘어도 멀티플이 압축되며 주가는 옆으로 길 수 있다(2025년 8월~2026년 초의 횡보가 그 예). PBR 24배는 자산이 아니라 이익창출력을 사는 값이라 하방을 받치는 장부가는 없다 — 순현금 $23.2B는 시총의 0.4%다.
공급 병목과 메모리 가격 — 70%는 "수요"가 아니라 "공급"의 숫자
회사는 고객 수요대로면 FY28 매출이 2배(+100%)지만 공급이 허락하는 +70%만 가이던스로 냈고, 공급 병목이 FY28 말까지 이어진다고 봤다. 병목의 핵심은 HBM 등 메모리와 첨단 패키징이다. 이를 위해 공급·생산능력 선매입 약정을 한 분기 만에 $119B → $279B로 늘렸고(대부분 메모리 조달), 재고는 $31.6B(Vera Rubin 준비)다. 문제는 값이다: CFO는 "메모리의 극단적 가격 상황"을 인정하고 총이익률 가이던스를 3Q 74.0% → 4Q 71~72% 바닥 → FY28 72~73%로 낮췄다. 이는 SK하이닉스·삼성전자·마이크론에는 판가 상승이고, 엔비디아에는 마진 압박이다. HBM4(Vera Rubin) 공급은 세 회사가 모두 인증됐고 업계 추정으로 SK하이닉스 60~70%·삼성 25~30%·마이크론 나머지다(추정치, 확정 아님).
수요의 구성 변화와 순환금융 논쟁 — 고객이 돈을 빌려 GPU를 산다
매출의 절반은 하이퍼스케일러(MSFT·GOOG·AMZN·META 등)다. 2026년 CAPEX 가이던스는 Alphabet $185B·Amazon $200B·Microsoft $190B·Meta $135~145B(경제지 집계)로, 회사는 상위 5사 합계 2026년 약 $800B·2027년 $1.3T를 언급했다. 나머지 절반(ACIE)은 네오클라우드·AI랩·주권 AI·기업으로, 주권 AI는 QoQ +35%·YoY 3배다. 다만 이 수요의 일부는 엔비디아 자신의 대차대조표가 받친다: AI랩 지분투자 약 $50B, 오하이오 PORTS-Pike(OpenAI 20년 임차, 4.25GW) 토지·전력·건물 보증 최대 $105B, 데이터센터 임차 약정, $25B 회사채 발행. CFO는 "순환금융이라 부를 것을 안다"고 직접 언급했고, 이 랩들이 내년 매출의 약 1/4을 차지할 것으로 봤다. 외상 판매 역시 늘었다(DSO 45→60일). 수요가 진짜인지의 질문은 결국 고객(AI랩)이 자기 매출로 임차료와 GPU 대금을 갚는가로 귀결된다.
중국은 0, 경쟁은 고객 안에서 — TPU·Trainium·AMD
중국 데이터센터 매출은 가이던스에서 0으로 가정된다. H20은 2025년 판매 재개 후 중국 정부의 구매 자제 권고, Blackwell 기반 B30A는 2025년 11월 미국이 불허, 2026년 1월부터 H200이 건별 심사(약 10개사·각 7.5만 개 상한)로 열렸지만 2Q 중국향 Hopper 출하는 데이터센터 매출의 1% 미만이다. FY26 10-K는 스스로 "중국 데이터센터 시장에서 사실상 배제됐다"고 썼다. 즉 중국은 하방 리스크가 아니라 이미 빠진 상방 옵션이다. 경쟁은 외부(AMD)보다 고객 내부에서 온다: Google은 TPU를 외부(Anthropic, 5년 약 $200B 규모 보도)에 팔기 시작했고, Amazon은 Trainium 향후 매출 약정 $225B 이상을 밝혔으며, Meta도 자체칩을 준비한다. AMD는 2026년 1Q 실적으로 주가가 급등했다. 엔비디아의 답은 "풀스택 AI 팩토리"(CPU·네트워킹·광통신·소프트웨어까지 GW당 가치 확대)와 PC칩(RTX Spark) 진출이다.
실적·재무 (연결, GAAP)
| 구분 | FY2025 (2024.2~2025.1) | FY2026 (2025.2~2026.1) | FY27 1H (2026.2~7월) | FY27 2Q (2026.5~7월) |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | $130.5B | $215.9B (+65%) | $177.8B (+96%) | $96.2B (+106%) |
| 총이익률 | 75.0% | 71.1% | 75.0% | 75.0% |
| 영업이익 | $81.5B | $130.4B (+60%) | $117.3B (+134%) | $63.7B (+124%) |
| 영업이익률 | 62.4% | 60.4% | 65.9% | 66.2% |
| 순이익 | $72.9B | $120.1B (+65%) | $118.0B (+161%) | $59.7B (+126%) |
| 희석 EPS | $2.94 | $4.90 | $4.85 | $2.46 (Non-GAAP $2.22) |
FY26 총이익률이 71.1%로 내려간 것은 FY26 1Q(2025.2~4월)의 H20 재고·구매약정 손실 $4.5B(중국 수출 불허) 때문이고, 그 효과를 빼면 75% 안팎이 정상 궤도다. FY27 상반기 순이익(+161%)이 영업이익(+134%)보다 더 빨리 늘어난 것은 지분증권 순이익 $23.7B 때문이므로, 본업은 영업이익으로 읽는 것이 정확하다. 2Q 잉여현금흐름은 $21.3B(1Q $48.6B)로, 매출채권·재고 증가와 현금세 납부가 컸다.
사업 구조
FY26(2025.2~2026.1) 기준 Data Center $193.7B(매출의 약 90%), Gaming $16.0B(+41%), Professional Visualization $3.2B(+70%), Automotive $2.3B(+39%)다. FY27부터 회사는 보고 구분을 Data Center / Edge Computing(게임·워크스테이션·자동차·로봇 등)으로 바꿨고, 2Q 기준 $89.0B / $7.2B다. Data Center 안은 Hyperscale($48.7B)과 ACIE($40.3B)로 나뉜다. 사실상 단일 사업(AI 데이터센터) 회사이며, Gaming·PC는 메모리 가격 상승으로 오히려 눌리는 중이다(2Q Edge Computing +27%는 Blackwell 워크스테이션이 견인).
지배구조
창업자 젠슨 황(CEO, 1993년 창업·이사 재임)의 실질 지분은 870,604,104주(3.58%, 2026-03-23 기준)로, 이 중 재단 보유 58.7M주는 경제적 이익이 없다고 명시돼 있다(개인 경제적 지분 약 811.9M주). 임원·이사 14인 합계 3.94%. 5% 이상 주주는 BlackRock 7.43%(2024년 1월 13G/A 기준, 오래된 신고), Vanguard 7.31%(2026년 4월 13G)뿐이다. 주식은 단일 종류(1주 1표)로 차등의결권이 없다. 이사회 10인 중 9인이 독립이사이고 의장 대신 독립 선임이사(Lead Director) 체제다. 구글(창업자 의결권 52.7%)이나 한국 오너기업과 달리 창업자가 지분으로 지배하지 않는 회사이며, 경영 안정성은 지분이 아니라 젠슨 황 개인의 리더십에 걸려 있다 — 승계·키맨 리스크가 지배구조의 핵심 질문이다. 2026년 5월 이사회가 자사주 $80B 추가 승인·배당 25배 인상(주당 $0.01 → $0.25)을 결정해 "성장 재투자 우선"에서 "잉여현금 환원 확대"로 자본배분 방향이 바뀐 점도 기록해 둔다.
주가 흐름 ↔ 촉매 (1칸 ≈ $20)
| 시점 | 주가 | 흐름 | 촉매 |
|---|---|---|---|
| 25.11.18 | $181.36 | 구간 시작(10월 사상최고 후 조정) | |
| 26.02.06 | $185.41 | ▲ +7.9% 하이퍼스케일러 4사 CAPEX 발표 뒤 젠슨 황 "$660B 투자는 지속 가능" 인터뷰 | |
| 26.02.26 | $184.89 | ▼ −5.5% FY26 4Q 실적(매출 $68.1B·1Q 가이던스 $78B) 컨센서스 상회에도 하락 — "새로울 게 없다", 환원 소극·OpenAI 투자 지연 | |
| 26.03.30 | $164.27(장중) | ▼ 구간 저점 — 이란 전쟁·유가·금리 우려, AI CAPEX 회수 의문, PER 7년 최저 보도 | |
| 26.03.31 | $174.40 | ▲ +5.6% Marvell $2B 투자·미-이란 긴장 완화 | |
| 26.05.06 | $207.83 | ▲ +5.8% Corning 광통신 투자, AMD 실적 서프라이즈, MSFT CAPEX $190B | |
| 26.05.14 | $236.54 | ★ 구간 고점 — 1Q 실적(5/20) 앞 기대 | |
| 26.06.01 | $224.36 | ▲ +6.3% Computex: RTX Spark(PC칩)·Vera Rubin 양산 | |
| 26.06.05 | $205.10 | ▼ −6.2% 고용지표發 금리인상 베팅 + Broadcom 가이던스 미달, 반도체지수 −10.3% | |
| 26.08.27 | $227.98 | ▲ +8.7% FY27 2Q 매출 $96.2B·FY28 +70% 가이던스(컨센서스 +45%) | |
| 26.09.04 | $230.36 | 고점比 −2.6%, 이평 정배열(MA5 224 > MA20 220 > MA60 210 > MA200 197) |
구간(약 200거래일) 수익률은 +27.0%, 저점比 +40.2%다. ±5% 변동일이 7일뿐이고 그중 회사 고유 뉴스(실적)는 2/26과 8/27 둘, 나머지는 매크로(이란·금리·고용)와 생태계 뉴스(CAPEX·경쟁사 실적·공급사 투자)다. 같은 기간 삼성전자·SK하이닉스가 하루 ±10~26% 요동친 것과 대비되는 완만한 궤적인데, 이는 실적이 계속 기대를 넘기면서도 "이미 반영됐다"는 반응이 반복됐기 때문이다 — 8/27 이전 4개 분기는 실적 발표 다음 날 모두 하락했고, 8/27이 그 패턴을 깬 것은 숫자가 아니라 연간 가이던스라는 새 정보 덕분이었다. 시장이 반응하는 변수는 분기 실적이 아니라 "성장이 얼마나 오래 가는가"에 대한 신호다.
논점 정리
- 비싸다(절대치): 시총 $5.55조·PBR 24배는 장부가 하방이 없다는 뜻이고, PER 29배는 영업이익률 66%·성장률 100%라는 정점 조건에서 산출된 값이다. 성장 정상화 시 이익이 늘어도 멀티플 압축으로 주가가 서는 국면이 올 수 있다.
- 싸 보인다(성장 대비): 매출이 2배로 늘고 FY28 +70% 가이던스(공급 제약분)에 컨센서스가 +45%였다. 성장률 대비 PER은 대형 기술주 중 낮은 편이고, 3월엔 7년 최저 PER까지 눌렸다. 4분기 연속 가속은 다른 대형주에 없는 현상이다.
- 함정 1 — 마진: 메모리 가격 급등으로 총이익률이 75% → 71~72%로 내려간다는 회사 스스로의 리셋. 공급 약정 $279B는 "물량 확보"이자 "높은 값에 사겠다는 약속"이다.
- 함정 2 — 수요의 질: 순환금융(AI랩 투자 $50B·보증 $105B·DSO 60일). 고객의 매출이 GPU 대금을 못 갚으면 성장률과 대차대조표가 동시에 흔들린다.
- 함정 3 — 고객이 경쟁자: TPU 외판·Trainium 약정 $225B·Meta 자체칩. 하이퍼스케일러 매출 비중이 절반이라 점유율 잠식은 곧 성장률 둔화다.
- 그럼에도: CUDA·NVLink·풀스택으로 비하이퍼스케일러(ACIE·주권 AI) 절반이 연 100% 성장, 공급 병목 자체가 수요 초과의 증거, 순현금·잉여현금흐름(상반기 $69.9B)으로 환원 확대($99B 승인 잔여). 중국은 이미 0으로 빠져 있어 추가 하방은 제한적이고 재개 시 상방만 남는다.
- 관찰의 무게중심: (1) FY28 +70%가 분기 가이던스로 확인되는가, (2) 총이익률이 71~72%에서 바닥을 치는가, (3) 하이퍼스케일러 CAPEX·AI랩 재무가 버티는가.
핵심질문
1. 성장 둔화 신호는 어디서 먼저 나오는가? 회사 분기 가이던스(3Q $108B → 4Q)가 QoQ 두 자릿수를 유지하는가, 하이퍼스케일러 4사의 다음 CAPEX 가이던스가 상향인가 유지인가, ACIE(AI랩·네오클라우드)의 자금조달(Anthropic·OpenAI 상장, 회사채)이 막히는가. 매출보다 가이던스와 고객 CAPEX가 선행 지표다.
2. 메모리 가격 급등이 마진을 어디까지 깎는가? 회사는 4Q 71~72% 바닥·FY28 72~73%를 제시했다. 이 숫자가 지켜지는가, 1Q부터 반영된다는 판가 인상이 고객 저항 없이 관철되는가. 같은 변수가 SK하이닉스·삼성전자에는 이익이라는 점에서 한국 메모리 보고서와 반대편 거울이다.
3. 순환금융과 고객 자체칩이 "진짜 수요"를 얼마나 잠식하는가? AI랩 투자 $50B·보증 $105B로 받친 수요가 랩들의 자기 매출로 상환되는가, TPU 외판·Trainium이 하이퍼스케일러 물량의 몇 %를 대체하는가. 답은 고객사 실적(클라우드 매출·AI랩 매출 공개)에서 나온다.
모니터링
- 분기 가이던스 QoQ(3Q $108B ±2% 달성 여부, 4Q 가이던스) — 성장 지속의 최상위 신호
- 총이익률 경로(3Q 74% → 4Q 71~72% 바닥 → FY28 72~73%)와 메모리 계약가 — 마진 리셋의 실제 크기
- 하이퍼스케일러 CAPEX 가이던스(MSFT·GOOG·AMZN·META 분기 실적) — 2026 약 $800B·2027 $1.3T 전제 유지 여부
- AI랩 재무·상장(Anthropic·OpenAI IPO, PORTS-Pike 진척) — 순환금융 리스크의 해소 또는 현실화
- Vera Rubin 램프(3Q 데이터센터 매출의 약 20% 제시)·CoWoS/HBM4 공급 — 병목 해소 속도
- 고객 자체칩(TPU 외판·Trainium 약정·Meta 칩)과 AMD 데이터센터 매출 — 점유율 잠식 여부
- 중국 정책(H200 건별 허가 집행·AI OVERWATCH 법안) — 가이던스 외 상방/하방
- 매출채권(DSO)·재고·보증 잔액 10-Q 추이 — 대차대조표로 받친 수요의 크기
이벤트 캘린더: 배당 기준일 9/10·지급 10/1($0.25) → GTC Berlin 10/20~22 → FY27 3Q 실적 11/17(장 마감 후, 캘린더 사이트 기준·회사 확정 공지 재확인 필요) → 하이퍼스케일러 4사 실적(10월 말~11월 초) → FY27 4Q 실적(2027년 2월 말 추정) → GTC 2027 3/14~18(산호세).
검증로그
| # | 항목 | 확정값 | 출처 | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 현재가·시총 | $230.36(9/4 종가; 9/4 08:59 KST 관측치 229.465) × 24.1B주 ≈ $5.55조 | 토스 Open API | 확정 |
| 2 | 발행주식수 | 토스 24.1B주 = 10-Q 표지 24.1B주(2026-08-21) · 자본변동표 24,147M주(7/26) | SEC 10-Q(0001045810-26-000073) | 확정 |
| 3 | FY27 2Q 손익 | 매출 $96,221M · DC $89,023M · GM 75.0% · 영업익 $63,734M · 순익 $59,688M · EPS $2.46/$2.22 | SEC 8-K 보도자료·CFO Commentary | 확정 |
| 4 | FY27 3Q 가이던스 | 매출 $108.0B ±2% · GM 74.0% ±50bp · opex $9.2B · 중국 DC 0 | 동 보도자료 | 확정 |
| 5 | FY28 가이던스·GM 경로 | 매출 약 +70%(공급 제약) · GM 4Q 71~72% 바닥 → FY28 72~73% | 실적 콜(CFO 발언, Motley Fool 전문) | 확정(콜 발언) |
| 6 | 연간 실적 | FY25 $130,497M/$81,453M/$72,880M · FY26 $215,938M/$130,387M/$120,067M | SEC 8-K(FY26 4Q 보도자료) | 확정 |
| 7 | 재무상태(7/26) | 현금 $22,443M · 채권 $34,143M · 지분증권 $42,783M · 단기부채 $1,000M · 장기부채 $32,366M · 자본 $228,984M | SEC 10-Q 재무상태표 | 확정 |
| 8 | PER·PBR·순현금 | PER 29.1(후행 GAAP EPS $7.91) / Non-GAAP 약 33(정의 변경 혼재) · PBR 24.2 · 순현금 $23.2B(0.4%) | 자체 계산(시총 $5.55조) | 산출 |
| 9 | 주주환원 | 2Q $26.0B(매입 $20B+배당 $6B) · 상반기 매입 $39.0B · 잔여 승인 $99.0B · 5/18 $80B 추가 · 배당 $0.01→$0.25 | 1Q·2Q 보도자료 | 확정 |
| 10 | 분기배당 | 주당 $0.01 → $0.25(2026.5 인상, 25배) | IR 보도자료(1Q FY27, 2026-05-20) | 확정 |
| 11 | 공급 약정·보증 | 공급 약정 $119B→$279B(메모리) · 보증 최대 $108.5B(SB Energy $105B) · AI랩 투자 약 $50B | CFO Commentary·실적 콜 | 확정 |
| 12 | 지배구조 | 젠슨 황 870,604,104주 3.58%(3/23) · BlackRock 7.43%(2024.1 13G/A) · Vanguard 7.31%(2026.4 13G) · 1주 1표 · 이사 10인(독립 9) | SEC DEF 14A(2026-05-12) | 확정(BlackRock은 구 신고) |
| 13 | 사업부 FY26 | DC $193.7B · Gaming $16.0B · ProViz $3.2B · Auto $2.3B | FY26 4Q 보도자료 | 확정 |
| 14 | 큰 변동일 촉매 | 2/6 CNBC 인터뷰 · 2/26 4Q 실적 후 −5% · 3/30 이란·PER 저점 · 3/31 Marvell · 5/6 Corning·AMD · 6/1 Computex · 6/5 고용·Broadcom · 8/27 2Q+FY28 | CNBC·Reuters·Forbes·WSJ·Motley Fool 교차 | 확정(촉매 매칭은 해석) |
| 15 | 8/27 종가·등락 | 토스 +8.7% ↔ 24/7 Wall St "+8.74%, $227.98" 일치 | 토스·경제지 | 확정 |
| 16 | 하이퍼스케일러 CAPEX 2026 | Alphabet $185B · Amazon $200B · Microsoft $190B · Meta $135~145B(집계마다 상이) · 상위 5사 약 $800B(회사 언급) | CNBC(BofA 집계)·Investing.com·실적 콜 | 참고 |
| 17 | HBM4 공급 비중 | SK하이닉스 60~70% · 삼성 25~30% · 마이크론 나머지(3사 인증 2026.6) | 업계 추정(TechTimes·TrendForce 인용) | 참고 |
| 18 | 중국 규제 | B30A 불허(2025.11) · H200 건별 심사(2026.1, ~10개사·7.5만 개) · Blackwell 금지 · 2Q 중국 Hopper <1% | CFO Commentary(1%) 확정 / 정책 경위는 경제지 | 확정·참고 혼재 |
| 19 | 고객 자체칩 규모 | Trainium 약정 $225B+ · Anthropic-Alphabet 5년 약 $200B · AI 가속기 점유율 86% | 경제지·2차 매체 | 참고 |
| 20 | 3Q 실적발표일 | 2026-11-17 장 마감 후 | Wall Street Horizon(회사 공지 미확인) | 미검증 |
| 21 | GTC 2027 | 2027-03-14~18 산호세 | nvidia.com/gtc FAQ | 확정 |
원문 재무 발췌 (SEC 10-Q, FY27 2Q, 2026.07 말 기준)
| 과목 | 금액 ($M) |
|---|---|
| 자산총계 | 320,272 |
| 부채총계 | 91,288 |
| 자본총계 | 228,984 |
| 현금및현금성자산 | 22,443 |
| 시장성 채무증권 | 34,143 |
| 시장성 지분증권 | 42,783 |
| 비시장성 증권(AI랩 등 투자) | 51,157 |
| 매출채권 | 63,059 (DSO 60일) |
| 재고자산 | 31,575 |
| 단기부채 / 장기부채 | 1,000 / 32,366 |
| 매출(2Q / 상반기) | 96,221 / 177,837 |
| 영업이익(2Q / 상반기) | 63,734 / 117,270 |
| 순이익(2Q / 상반기) | 59,688 / 118,010 |
| 영업현금흐름(2Q / 상반기) | 24,077 / 74,421 |
| 잉여현금흐름(2Q / 상반기) | 21,341 / 69,895 |
| 자사주 매입(2Q / 상반기) | 19,732 / 39,044 |
| 배당 지급(2Q / 상반기) | 6,047 / 6,290 |
2Q 중 $25.0B 선순위 무담보 채권을 발행해 장기부채가 $7.5B → $32.4B로 늘었다. 순현금 계산에서 지분증권($42.8B)·비시장성 증권($51.2B)은 제외했다 — 가격 변동이 크고 AI랩 지분 등 전략 투자 성격이라 현금 대체물로 보기 어렵다.
출처
- SEC EDGAR 8-K Exhibit 99.1 "NVIDIA Announces Financial Results for Second Quarter Fiscal 2027"(2026-08-26, 접수 0001045810-26-000073) — 손익·재무상태·현금흐름·가이던스·환원
- SEC EDGAR 10-Q(FY27 2Q, 2026-07-26 분기, 2026-08-26 제출) — 표지 발행주식수(24.1B, 2026-08-21)·자본변동표
- NVIDIA IR "CFO Commentary on Second Quarter Fiscal 2027 Results" — 시장 플랫폼별 매출·공급 약정 $279B·보증 $108.5B·DSO·재고·회사채
- FY27 2Q 실적 콜 전문(2026-08-26, Motley Fool 게재) — FY28 +70%·GM 경로·CAPEX $800B/$1.3T·AI랩 투자 $50B·순환금융 발언·중국 <1%
- SEC EDGAR 8-K "NVIDIA Announces Financial Results for Fourth Quarter and Fiscal 2026"(2026-02-25, 접수 0001045810-26-000019) — FY25·FY26 연간, 사업부별 연간 매출, H20 손실
- NVIDIA IR "First Quarter Fiscal 2027"(2026-05-20) — 자사주 $80B 추가 승인·배당 $0.25 인상
- SEC DEF 14A(2026-05-12) — 젠슨 황 지분 3.58%·5% 주주·이사회 구성·1주 1표
- 토스 Open API — 현재가·발행주식수·일봉(구간 고저·이동평균·±5% 변동일, 2025-11-18~2026-09-04)
- 주가 촉매 — CNBC(2/6·2/26·5/6·8/27), Reuters(3/30·6/5·8/27), Forbes·Investing.com·WSJ·Motley Fool·Fortune 교차
- 중국 수출규제 — Reuters(B30A)·TechTimes(H200 건별 허가, 2026-08-20) 등 교차
- HBM4 공급 비중·3사 인증 — Investing.com(2026-06-05)·TechTimes·TrendForce 인용 매체(업계 추정치)
- 하이퍼스케일러 CAPEX·고객 자체칩(TPU·Trainium) — CNBC(2026-05-06, BofA 집계)·Investing.com 교차
- 이벤트 캘린더 — nvidia.com/gtc FAQ(GTC 2027), Wall Street Horizon(3Q 실적일, 미검증)