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클라우드 관련주 분석
클라우드 관련 종목을 공시·재무 자료 기준으로 정리한 보고서 모음입니다. 각 보고서는 핵심 질문·재무·리스크·검증 로그를 담고 있습니다.
보고서 3편 · 최근 갱신 2026-09-17 · 최신순 정렬. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닌 공부 노트입니다. 전체 보고서
MSFT · NASDAQ2026-09-17
마이크로소프트
FY26 매출 $331.8B(+18%)·Azure 첫 $100B 돌파(+41%)에 시총 $3.66조·PER 약 27배 — CAPEX $145B→FY27 추가 증가와 OpenAI 의존도(RPO 45%)가 시험대
ORCL · NYSE2026-09-14오라클
FY27 1Q 매출 $19.3B(+30%)·OCI +121%·RPO $664B에 시총 약 $454B·PER 약 24배 — CapEx $90~95B를 순부채 $88B·ATM 증자 $19.9B로 사는 구조에서 FCF 흑자 전환 시점과 OpenAI 집중이 관건
GOOGL · NASDAQ2026-09-13알파벳
2Q 매출 $119.8B(+24%)·Google Cloud +82%·영업이익률 34%에도 2026 CAPEX $195~205B로 분기 잉여현금흐름 −$5.9B·자사주 중단 — 순이익 $112B의 69%가 Anthropic·SpaceX 지분평가익(비현금)이라 후행 PER 17배는 착시