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방산 관련주 분석
방산 관련 종목을 공시·재무 자료 기준으로 정리한 보고서 모음입니다. 각 보고서는 핵심 질문·재무·리스크·검증 로그를 담고 있습니다.
보고서 5편 · 최근 갱신 2026-10-13 · 최신순 정렬. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닌 공부 노트입니다. 전체 보고서
9월 상선 수주 2.7조·태국 호위함 우선협상 이후 주가는 64,900원(고점 −58%) — 71,000~74,000은 깨졌고, 버는 건 여전히 LNG이며 아틱 LNG 2 중재(청구 1.4조)는 그대로다
064350 · KOSPI2026-10-12상반기 매출 3.06조·영업이익 4,566억(이익률 14.9%)이고 수주잔고는 처음 30.4조 — 2분기 이익률은 내수 믹스로 14.5%까지 내려왔다
272210 · KOSPI2026-09-222Q26 영업이익 1,037억은 분기 첫 1,000억 돌파이지만 그중 방산 1,037억·ICT 208억을 필리조선소 적자 208억이 상쇄하고, 상반기 지배주주 순이익은 121억에 그친다 — 3/4 장중 18.4만원에서 7.8만원, 관건은 필리 턴어라운드·수출 수주·차입 3.3조다
012450 · KOSPI2026-09-14지상방산 수주잔고 38조(수출 75%)·연결 118조 위에서 2Q26 영업이익 1조3,655억(컨센서스 +37%)을 냈지만 그중 54%는 한화오션 몫이고 지배주주 순이익은 연결 순이익의 56%다 — 3/4 장중 171만원에서 7/29 78만원까지 −54% 후 107만원, 관건은 지상방산 마진 25%의 지속성·폴란드 EC3·순차입 7.4조로 재확대된 자본 배분이다
010820 · KOSPI2026-09-10천궁-Ⅱ 구동장치 등 양산 부품 납품으로 매출 +49%·영업이익 +94%(상반기)지만 OPM 3%대의 후성그룹 방산 부품사 — 미·이란 전쟁 테마로 3,700→18,730원 후 6,090원, 수주잔고 3분기 연속 감소·무배당·무커버리지가 시험대